Commercial Finance - La crisis hipotecaria

Los bancos prestan dinero a las personas y las empresas. El dinero es utilizado para fines de inversión y las compras de consumo, como alimentos, automóviles y casas. Cuando estas inversiones son productivas, el dinero que finalmente encuentra su camino de vuelta al banco y una liquidez global de una economía que funcione bien es creado. La ronda de los ciclos de dinero y vueltas cuando la economía está funcionando eficazmente.

Cuando el mercado está desestabilizado los mercados financieros tienden a paralizarse. El ciclo de liquidez puede retrasar, congelar, hasta un grado o detenerse por completo. Esto es así porque los bancos están muy apalancadas. Un banco bien capitalizado sólo está obligado a tener el 6% de sus activos en capital básico. Se estima que la crisis de hipotecas residenciales causará pérdidas de crédito de alrededor de $ 400 mil millones de dólares. Esta pérdida de crédito es de aproximadamente 2% de todos los valores de los EE.UU.. Esto daña a los balances del banco, ya que afecta a su capital básico, 6%. Para compensar, los bancos tienen que cobrar más por los préstamos, pagar menos por los depósitos y de crear normas más estrictas para los prestatarios que conduce a menos de préstamos.

¿Por qué ocurrió esto? Érase una vez después de la Gran Depresión de la década de 1930 un nuevo sistema bancario nacional se ha creado. Los bancos estaban obligados a unirse para alcanzar altos estándares de seguridad y solidez. El objetivo era evitar futuros incumplimientos de los bancos y para evitar otra depresión desastrosas. De Ahorro y Crédito (que todavía existe, pero llaman a sí mismos bancos a día de hoy) fueron creados principalmente para prestar dinero a la gente a comprar casas. Se llevaron el dinero de sus depositantes, se lo prestó a la gente a comprar casas y celebrada estos préstamos en su cartera. Si un propietario no paga y se produjo una pérdida, la institución tomó la pérdida. El sistema era sencillo y las instituciones responsables de la creación de millones de hogares por más de 50 años. Esto cambió drásticamente con la invención del mercado secundario, las obligaciones de deuda garantizadas, que también se conoce como obligaciones garantizadas por una hipoteca.

Nuestro Gobierno creó el Gobierno National Mortgage Association (comúnmente conocida como Ginnie Mae) y la Federal National Mortgage Association (comúnmente conocida como Fannie Mae) para comprar hipotecas a los bancos para ampliar la cantidad de dinero disponible en el sistema bancario para comprar viviendas. Entonces, las firmas de Wall Street ha creado una manera de ampliar el mercado de forma exponencial por la agrupación hasta préstamos para la vivienda de una manera inteligente permite que los autores y de Wall Street para hacer grandes ganancias. Las grandes empresas del mercado de valores se titulizadores de valores respaldados por hipotecas y que resecuritizers cortada en dados y las diferentes partes de los grupos de préstamos para la vivienda que se compra y se vende en el mercado de valores basado en los precios fijados por el mercado y analistas de mercado. Hipotecas, empaquetado como valores, se compran y venden como acciones y bonos.

En la búsqueda de hacer más y más negocios, las normas para obtener un préstamo se reduce a un punto en que, al menos en algunos casos, si una persona quería comprar una casa y podríamos afirmar que podrían pagar por ello que recibió el préstamo. Los prestatarios con historiales de crédito débiles o pobres podían obtener préstamos. Había poco riesgo para el prestamista porque a diferencia de los primeros días en que los préstamos hipotecarios se celebraron en sus carteras, estos préstamos se han vendido y si los créditos no pagados a los inversores o compradores de estos préstamos se adoptarán las pérdidas no es decir, el banco que concede el préstamo. El resultado de hoy es el tumulto en nuestra economía por la crisis hipotecaria que ha perturbado el sistema financiero global y afecta a todos los préstamos en forma negativa.

¿Quién es responsable de esta situación? Todos los originadores de préstamos, incluidos los bancos, son responsables de hacer la vista gorda a los préstamos que se basaron en los criterios de crédito pobres. Bajo la etiqueta de "alto riesgo" préstamos no había documentación de los préstamos de baja, no los préstamos de documentación y préstamo de muy alto valor de los préstamos-muchos de los cuales son las ejecuciones que leemos sobre una base diaria. Wall Street es el responsable de este sistema de bombeo en un desastre financiero que puede crecer de los actuales $ 400 estimación de mil millones de dólares a más de un billón de dólares. Agentes de bienes raíces, agentes hipotecarios, los compradores de vivienda y los especuladores son responsables de su disposición a pagar precios más altos para los hogares en la creencia de que los precios sólo iría más y más. Esto básicamente impulsado el sistema de la fusión de la hipoteca.

¿Existen similitudes con el ahorro y préstamo crisis de la década de 1980? Entre 1986 y 1995 de Ahorro y Préstamo (S & L's) perdió cerca de $ 153 mil millones. Las instituciones se rigen por el Federal Home Loan Bank Board y la Federal Savings and Loan Insurance Corporation. Estas entidades aprobaron leyes que requerían que el S & L's para hacer préstamos a tipo fijo sólo para sus carteras. Las tarifas que podrían ser acusados de estos préstamos fueron determinados por el mercado. Imagina una institución con $ 100 millones en préstamos en el 6% a 8%. Durante años, los tipos de interés de los depósitos también estaban reguladas por el gobierno. La tasa de interés entre las dos entidades autorizadas a hacer un pequeño beneficio.

En 1980, el Congreso de EE.UU. aprobó la desregulación Instituciones Depositarias y Monetarios la Ley de Control de 1980 (DIDMCA). Se estableció un comité en el Congreso. Durante un período de años, la Comisión liberalizado las tarifas del S & L's podía pagar en el ahorro. Nada había cambiado con respecto a lo que podría ser acusado de préstamos para vivienda. Muchas instituciones empezaron a perder grandes cantidades de dinero porque tenían que pagar tasas de mercado del 10% al 12% para sus ahorros, pero se quedaron con su viejo% 6 a 8% de préstamos. Algunos ejecutivos en el negocio de ahorro y préstamo que se refiere a esta comisión como los condenados idiotas en Washington.

Muchos libros se han escrito acerca de estos eventos. Hay pruebas documentadas de irregularidades sustanciales por S & L ejecutivos que estaban tratando de invertir los fondos para salvar a sus instituciones, a veces para obtener beneficios personales. Algunos eran criminales sofisticados. El Congreso reconoció su error en 1982, cuando la Garn-Saint Germain Depositario instituciones se aprobó la Ley para permitir que S & L para diversificar sus actividades para aumentar sus ganancias. También permitió S & L's para hacer préstamos a tipo variable. Era demasiado poco y demasiado tarde. Después de las instituciones en quiebra fueron liquidados por el gobierno, el S & Ls supervivientes se evaluaron miles de millones de dólares por la Federal Deposit Insurance Corporation para reponer el fondo que asegura a los depositantes de todas las instituciones bancarias EE.UU..
La crisis hipotecaria y la crisis de ahorro y préstamo son similares con respecto a la presencia de la codicia y la actividad delictiva. Son muy diferentes en relación con el hecho de que el S & L crisis se originó de un gobierno roto el mandato del sistema de reglamentación y la fusión de la hipoteca ha sido causada principalmente por un sistema que se volvió loco con la codicia.

Esto ha impactado los prestamistas no bancarios, tales como compañías de financiamiento comercial privado que proporcionan préstamos de dinero difícil de bienes raíces, la financiación para la compra y financiamiento de cuentas por cobrar. La mayoría de estas empresas han aumentado sus precios y sus normas de origen para la seguridad y la solidez de las operaciones.


El fondo: los préstamos del Banco pueden ser sustituidos por otras fuentes, tales como compañías de financiamiento comercial en algún grado. Moneda fuerte, la financiación de la orden de compra y financiamiento de cuentas por cobrar ayudará a algunas empresas a crecer en estos tiempos difíciles. Pero para el prestatario medio, el empresario o dueño del negocio que son difíciles tiempos económicos, causados por el desplome de las hipotecas, que están aquí para quedarse durante varios años.

Copyright (c) 2008, Gregg Servicios Financieros

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